歐盟
碳配額價(jià)格上周創(chuàng)下 90 多歐元的歷史新高，價(jià)格不斷上漲改變了綠色氫和脫碳技術(shù)等清潔燃料的經(jīng)濟(jì)性。
歐盟排放交易體系中的信用額度大幅上漲，幾乎翻了一番，從 7 月底的 50 歐元增至 90.75 歐元，然后才放寬。周三，按絕對(duì)值計(jì)算，他們錄得有記錄以來(lái)最大的單日價(jià)格變動(dòng)。
污染嚴(yán)重并受該系統(tǒng)監(jiān)管的公司必須購(gòu)買(mǎi)配額，這允許他們排放一噸碳，隨著時(shí)間的推移，可用數(shù)量會(huì)減少。
北歐銀行 SEB 的首席大宗商品分析師 Bjarne Schieldrop 表示，歐盟
碳信用額度的三位數(shù)定價(jià)“絕對(duì)可以實(shí)現(xiàn)”，未來(lái)幾年配額價(jià)格可能“至少”上漲至 200 歐元。
分析師表示，更高的碳價(jià)格正在改善新興技術(shù)的投資案例，例如碳捕獲和儲(chǔ)存 (CCS) 以及使用太陽(yáng)能和風(fēng)能等可再生能源制造的“綠色”氫。
“
市場(chǎng)上有低于每噸 75 歐元的 CCS 機(jī)會(huì)——這些機(jī)會(huì)已經(jīng)在資金中，”大宗商品交易集團(tuán) Hartree Partners 的合伙人 Ariel Perez 表示。
“我認(rèn)為你需要將價(jià)格維持在這些水平至少兩到三年才能看到真正的投資，”他補(bǔ)充道。
大宗商品咨詢公司 ICIS 的
電力和碳分析師弗洛里安·羅森伯格 (Florian Rothenberg) 表示，“有很多
減排選擇”——減少排放的技術(shù)或操作方法——每噸不到 90 歐元是可行的。
他說(shuō)，CCS 和氫技術(shù)的可行性可能分別低于 80 歐元和 120 歐元。
歐盟配額價(jià)格的上漲以及在英國(guó)并行系統(tǒng)下出售的信用額度部分是由天然氣價(jià)格推動(dòng)的，天然氣價(jià)格在最近幾周再次大幅上漲。天然氣供應(yīng)緊縮促使能源生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向更便宜但污染更嚴(yán)重的煤炭，從而增加了對(duì)配額的需求。
據(jù)追蹤商品價(jià)格的公司阿格斯媒體稱，11 月法國(guó)、德國(guó)、西班牙和英國(guó)的燃煤發(fā)電量達(dá)到近 8 太瓦時(shí)，為 2019 年 11 月以來(lái)的最高水平。這些數(shù)字不包括德國(guó)燃燒褐煤產(chǎn)生的 9.6 太瓦時(shí)電力，褐煤是一種國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的低質(zhì)量煤炭。
分析師表示，圣誕節(jié)前的交易也推動(dòng)了歐盟和英國(guó)的反彈，這將比正常情況下的配額拍賣(mài)間隔時(shí)間更長(zhǎng)。
“這是一個(gè)非?？礉q的因素，”管理清潔能源轉(zhuǎn)型基金的 Per Lekander 說(shuō)?！叭绻覀冇幸粋€(gè)寒冷的時(shí)期加上大量的需求。. . 如果我們看到三位數(shù)的價(jià)格，我不會(huì)感到驚訝?！?nbsp;
與此同時(shí)，德國(guó)今年將關(guān)閉 4GW 的核電裝機(jī)容量，這可能會(huì)增加化石燃料的使用和對(duì)歐盟信貸的需求，Andurand Capital 氣候研究主管馬克劉易斯表示。
“那必須更換。. . 最好的情況是使用可再生能源，但鑒于目前燃料轉(zhuǎn)換的蔓延，化石燃料和煤炭而不是天然氣更有可能，”他說(shuō)。
鑒于全球各國(guó)政府和公司為限制全球變暖而宣布的溫室氣體凈零排放承諾，分析師預(yù)計(jì)價(jià)格將繼續(xù)上漲，機(jī)構(gòu)投資者也對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了越來(lái)越大的興趣。
碳咨詢公司 Redshaw Advisors 上周指出，80 歐元至 100 歐元之間的“看漲期權(quán)”——賦予交易者以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利——一直是歐盟碳價(jià)格上漲的“關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力”。
承載 EU ETS 的洲際交易所表示，截至周三，其配額期權(quán)的未平倉(cāng)量已“創(chuàng)紀(jì)錄”。
“有一種交易效應(yīng)，”萊坎德說(shuō)?！半S著價(jià)格上漲，銀行必須購(gòu)買(mǎi) [信用] 來(lái)彌補(bǔ)他們的風(fēng)險(xiǎn)。”
雖然不斷上漲的碳價(jià)格使綠色氫和 CCS 技術(shù)更具投資價(jià)值，但目前它們?cè)跍p少對(duì)化石燃料的需求方面做得很少。
即使將創(chuàng)紀(jì)錄的碳價(jià)格考慮在內(nèi)，目前對(duì)于公用事業(yè)公司來(lái)說(shuō)，燃燒污染最嚴(yán)重的化石燃料煤炭，而不是在歐洲以每兆瓦時(shí) 10 歐元以上的批發(fā)天然氣水平燃燒天然氣更有利可圖。
“根據(jù) 2023 年天然氣和煤炭的遠(yuǎn)期曲線，你需要每噸 105 歐元的碳價(jià)才能使天然氣比煤炭更具競(jìng)爭(zhēng)力，”安杜蘭德的劉易斯說(shuō)。
“燃料轉(zhuǎn)換的基本故事是，市場(chǎng)告訴你不僅在今天而且在接下來(lái)的 24 個(gè)月內(nèi)盡可能多地燃燒煤炭。顯然，這意味著對(duì)碳的需求增加?！?/div>
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